Mezzanine

Mezzanine ist eine eigenkapitalähnliche Finanzierungsart, die im Wesentlichen bei Leverage-Transaktionen (Buyouts) zum Tragen kommt. Als hybride und flexible Finanzierungsform - dem Senior Debt untergeordnet - erhöht Mezzanine den Leverage-Effekt eines Buyouts. Gleichzeitig bietet Mezzanine den Unternehmen die Möglichkeit, Fremdkapitalschulden zu bedienen und den künftigen Kapitalbedarf zu decken, während es die Kapitalrendite der Investoren verbessert.

Für dieses rasch wachsende Segment mit immer größeren Transaktionswerten legte AXA Private Equity in 2005 mehrere Mezzanine Funds mit einem Gesamtvolumen von € 720 Mio. speziell für den europäischen Markt auf. Heute beläuft sich das verwaltete Investitionsvolumen von AXA Private Equity Mezzanine auf über € 2 Mrd. mit einem Aktionsradius, der sowohl West- als auch Osteuropa sowie die USA und Asien umfasst.

Vorgehen bei Investments

• Direct Mezzanine Investments in Europa als Konsortialführer, Co-Investor oder Partner bei Syndizierungen / Minderheitsbeteiligungen.
• Partnerschaften mit anderen Mezzanine-Fonds, um die Co-Investmentmöglichkeiten und die geografische Diversifizierung unserer Portfolios zu stärken.
• Langfristige Unterstützung von Buyout Funds, insbesondere im Rahmen von Build-Up-Strategien.

Investitionskriterien

• Mezzanine-Investments zwischen € 5 Mio. und € 80 Mio. und einer Arrangerkapazität von Mezzanine-Tranchen bis zu € 200 Mio.
• Beteiligung an oder Arrangement von Mezzanine-Tranchen, mit und ohne Warrant, bei allen Transaktionstypen (Buyout, Buyin, Owners Buyout, Build-Up, Gesellschafterwechsel, Rekapitalisierung / Refinanzierung, etc.)