AXA Private Equity veräußert Titanite für € 64,5 Millionen an Fonds Partenaires Gestion und an das Management Paris, 7. September 2004

APEF II, der LBO-Fund der zweiten Generation von AXA Private Equity, hat mit dem Verkauf von Titanite Group gerade den zweiten Exit durchgeführt und dabei den Wert des ursprünglichen Investments verdreifacht. Diese Transaktion folgt dem Verkauf von Cornhill France an Macif vor zwei Monaten auf der Basis eines Unternehmenswertes von € 96 Millionen, was einem Investment-Multiple von fünf entsprach. APEF II hatte die Titanite Gruppe im Februar 2000 von den Familiengesellschaftern übernommen.

In der Zeit von 2000 bis 2004 gelang dem Management-Team von Titanite unter der Führung von Chairman Daniel Pérot die bemerkenswerte Leistung, ein familiengeführtes Unternehmen in eine hervorragend positionierte Industriegruppe umzuwandeln, die ihre Umsatzrendite im gleichen Zeitraum um mehr als 4 Prozentpunkte verbessern konnte. "Diese Entwicklung wäre ohne die Unterstützung von AXA Private Equity niemals denkbar gewesen", sagte Daniel Pérot. "AXA Private Equity hat sich als Partner ersten Ranges erwiesen, dem unsere Gruppe ihre neue Struktur sowie unsere Position als Nummer drei des französischen Marktes verdankt."

Das Closing dieses Secondary Buy-Outs erfolgte durch Fonds Partenaires Gestion in Zusammenarbeit mit dem Management Team von Titanite, das 20 % am Kapital der Gruppe hält. Der Deal wurde von CIC finanziert, die bereits für das Funding der ursprünglichen LBO-Transaktion verantwortlich waren.

Mit einem Umsatz von € 52 Million in 2003 und einer bemerkenswert stabilen und nachhaltigen Gewinnsituation ist Titanite heute in Frankreich und Belgien einer der zentralen Player im Bereich Herstellung, Vertrieb und Einsatz von Sprengkörpern für industrielle Zwecke. Bei den zivilen Anwendungen im Bergbau und in Steinbrüchen ist Titanite in Frankreich zudem Marktführer. Das Management der Gruppe geht von einer weiterhin ungebremsten Wachstumsdynamik aus (mit einem geplanten Umsatz von € 58,3 Millionen in 2004, was einer Steigerung von 12 % gegenüber 2003 entspricht) und will eine aktive Rolle bei der Konsolidierung des europäischen Marktes für Industriesprengstoffe spielen.

An der Transaktion waren beteiligt:

AXA Private Equity: Philippe Poletti, Eric Neuplanche

• M&A Bank: HR Finances (Pierre Durand de Bousingen, Arnaud Bochet)
• Wirtschaftsprüfer (Financial & Fiscal Due Diligence): E&Y (Samy Rahal, Vassila Boukhlef, Lionel Benant)
• Rechtsberater: SJ Berwin (Maxence Bloch, William Robert)

Fonds Partenaires Gestion: Jean Eichenlaub

• Rechtsberater: Nomos (Pierre Jouglard)
• Senior Bank: CIC (Brice Bourrely)