Co-Investissement

Les opérations de buyout de très grande taille, destinées aux entreprises dont la valeur est supérieure à 500 M€, nécessitent souvent la mise en place de partenariats de Co-Investissement entre plusieurs fonds d’investissement. Pour réaliser ces opérations, les principaux fonds américains ou européens recherchent l’association avec des acteurs bénéficiant d’une implantation locale forte : pour constituer des volumes d’investissement supérieurs et bénéficier de relais efficaces dans le pays où l’opération est réalisée.

AXA Private Equity participe régulièrement à ces opérations, en particulier en France. Elle possède un savoir-faire recherché dans la structuration d’opérations de buyout, dispose d’un important réseau d’affaires et bénéficie d’une forte notoriété. En 2005, AXA Private Equity a créé un fonds de Co-Investissement destiné à la prise de participations minoritaires en fonds propres dans des grosses opérations de buyout et a mis en place une équipe expérimentée dédiée.

Démarche

• Participations minoritaires en capital dans des grands LBOs en Europe et aux Etats-Unis aux côtés de fonds d’investissement de qualité.
• Investissement jusqu'à 60 M€ par dossier, voire 300 M€ en cas de mobilisation possible de capitaux supplémentaires auprès des principaux actionnaires des fonds dédiés.
• Constitution par l’équipe d’investissement d’un portefeuille diversifié par secteur, pays, taille et type de dossiers.
• Apport d’expérience des membres du Directoire d’AXA Private Equity et des membres seniors de l’équipe Fonds de Fonds au comité d’investissement.

Critères

• Valeur d’entreprise supérieure à 500 M€ en France et Allemagne, 150 M€ dans les autres pays.
• Société leader dans son secteur, avec un historique de cash flow et de rentabilité.
• Equipe de direction de qualité, fortement motivée aux résultats de l’opération.
• Potentiel établi de création de valeur opérationnelle.
• Plan d’affaires réaliste avec un horizon et des options de sortie clairement identifiés.
• Structure juridique acceptable pour l’investisseur minoritaire avec les protections habituelles.