Les opérations de LBO de très grande taille, destinées aux entreprises de plusieurs centaines de millions d’euros, nécessitent souvent la mise en place de partenariats de Co-Investissement entre plusieurs fonds d’investissement. Pour réaliser ces opérations, les principaux fonds mondiaux recherchent l’association avec des acteurs leur apportant une capacité d’investissement additionnelle et éventuellement un réseau de contacts dans le pays où l’opération est réalisée.
AXA Private Equity participe régulièrement à ces opérations à l’échelle mondiale. Elle possède un savoir-faire recherché dans la structuration d’opérations de LBO, dispose d’un important réseau d’affaires et bénéficie d’une forte notoriété. En 2005, AXA Private Equity a créé un fonds de Co-Investissement dédié à la prise de participations minoritaires en fonds propres dans des grosses opérations de private equity et a mis en place une équipe dédiée expérimentée.
Démarche
- Participations minoritaires en capital dans des opérations de LBOs et de capital développement à l’échelle mondiale aux côtés de fonds d’investissement et de partenaires de qualité,
- Investissements de 20-100M€ par dossier, voire 300 M€ en cas de mobilisation de capitaux supplémentaires auprès des principaux actionnaires des fonds dédiés,
- Constitution par l’équipe d’investissement d’un portefeuille diversifié par secteur, pays, taille et type de dossiers,
- Apport d’expérience des membres du Directoire d’AXA Private Equity et des membres seniors des équipes Fonds de Fonds et Fonds Directs au comité d’investissement.
Critères
- Toute opportunité de co-investissement dans le monde,
- Société leader dans son secteur, avec un historique de cash flow et de rentabilité,
- Equipe de direction de qualité, fortement motivée aux résultats de l’opération,
- Potentiel établi de création de valeur opérationnelle,
- Plan d’affaires réaliste avec un horizon et des options de sortie clairement identifiés,
- Structure juridique acceptable pour l’investisseur minoritaire avec les protections habituelles.