En Europe de l’Est, à travers notre réseau de contacts locaux (hormis la Russie, mais avec la Turquie et l’Ukraine), AXA Private Equity entend identifier des entreprises pouvant tirer profit du potentiel supérieur de croissance à moyen et long terme de la région, sous l’impulsion de la demande intérieure ou des débouchés à l’exportation, ou  les entreprises qui, grâce aux contacts et à l’expertise AXA Private Equity, verront de nouveaux débouchés s’ouvrir à elles ou leurs performances opérationnelles s’améliorer. Nous nous attacherons également à identifier des entreprises dont les perspectives de croissance sont bonnes mais néanmoins restreintes par des contraintes en capital.

Démarche

• LBO Small Cap
  Prise de participation majoritaire dans des sociétés dont la valorisation est comprise entre 50 et 300 M€. Un important processus de création de valeur est déployé pour accélérer la croissance de ces entreprises. Cette démarche s’appuie sur les équipes locales à Vienne et sur leurs réseaux dans tous les pays de la région.
  
• Capital Développement
  Investissement via des participations minoritaires mais protégées (pacte d’actionnaires, droits de sortie forts…) dans des sociétés mûres et profitables. Dans une certaine mesure, nous pouvons aussi être amenés à investir dans des entreprises côtées sur les marchés secondaires.
  
• Les priorités seront établies en fonction des pays et des industries concernées, sur la base d’une analyse approfondie et des connaissances du marché local afin de prendre en compte la nature hétérogène de la région, tant en termes de l’environnement économique, juridique et réglementaire, des perspectives de croissance et de la sensibilité aux risques macro-économiques.

Critères

• Position de leader sur son marché ou réel potentiel à le devenir.
• Compétences de l'équipe de direction.
• Forte incitation au Co-Investissement du management associé à l'objectif de performance et de liquidité des titres.
• Capacité d'investir entre 15 et 25 M€ par opération (avec un potentiel optimal de 45 M€ ) 
• Tous les secteurs, à l'exception de l'immobilier, les services financiers et les secteurs dits sensibles (armement, tabac...) dans lesquels AXA Private Equity s'engage à ne pas investir au titre de l'Investissement Socialement Responsable.
• Objectif de désinvestissement du fonds, clairement défini en accord avec les cadres dirigeants et avec les autres actionnaires, sur un horizon moyen de 5 ans. 
  

Géographie

• Bosnie Herzégovine, Bulgarie, Croatie, Estonie, Hongrie, Kosovo, Lettonie, Lithuanie, Macédoine, Monténégro, Pologne, République tchèque, Roumanie, Serbie, Slovaquie, Slovénie, Turquie et Ukraine.